2023: Çfarë mund të ndodhi më pas për tregjet e naftës, arit dhe valutës?

Presione të rëndësishme inflacioniste u ushtruan në ekonomitë e Mbretërisë së Bashkuar, evropiane dhe amerikane në vitin 2022. Reuters Plus foli me specialistët e tregut të Capital.com, Piero Cingari dhe Justin McQueen për ndryshimin e mjedisit të rrezikut dhe pikëpamjet e tyre se cilat aktive dhe tregje mund të zbusin shqetësimet e inflacionit në vit përpara.

Fluksi masiv i tregtarëve në naftën bruto në tremujorin e parë u pasua në tremujorin e dytë nga një eksod pothuajse po aq i shpejtë siç raportohet nga Reuters. Gazi natyror, i cili sipas Raportit të Pulsit të Capital për tremujorin e dytë, gjithashtu pati një fluks të madh të tremujorit të parë, mbeti i popullarizuar.

Investimi me pakicë është bërë një fenomen gjithnjë e më i rëndësishëm, i ndihmuar nga përhapja e platformave dixhitale dhe pengesat më të ulëta për hyrjen. Megjithatë, rënia e ndjeshme në shumë tregje ka nënkuptuar një rritje të popullaritetit të shitjeve të shkurtra për të zbuluar mundësi të reja të mundshme gjatë kohëve të inflacionit të lartë. Investitorët afatgjatë, ndërkohë, ka të ngjarë të kenë një peshë të lartë në para ose në sektorë më mbrojtës si shërbimet komunale.

Si po reagojnë investitorët?

Ndërsa tregtarët më profesionistë mund të tregtojnë të ardhme dhe opsione, shumë tregtarë me pakicë përdorin kryesisht CFD (kontrata për diferencat), të cilat i lejojnë tregtarët të marrin një pikëpamje mbi drejtimin e një aktivi pa zotëruar aktivin themelor. Për shembull, një CFD për naftën e papërpunuar i lejon tregtarët me pakicë të spekulojnë mbi lëvizjet e çmimeve të naftës së papërpunuar pa pasur nevojë të mbajnë fuçi fizike nafte.

Tregtimi CFD përfshin përdorimin e levës, e cila lejon investitorët të kenë akses në një pozicion më të madh me vetëm një pjesë të parave të kërkuara. Sidoqoftë, është e rëndësishme të merret parasysh se ndërsa përdorimi i levës mund të zmadhojë fitimet, ai gjithashtu mund të amplifikojë humbjet.

Gërmimi për naftë

Përndryshe, në vend që të tregtojë tregun individual, një tregtar mund të ekspozohet ndaj naftës duke blerë aksione të kompanisë së naftës ose fonde të tregtuara në shkëmbim të bazuar në energji (ETF). Çmimet e aksioneve të kompanive të naftës dhe ETF-të e energjisë ndikohen shumë nga çmimi i naftës. Monedhat gjithashtu mund të ndikohen nga çmimet e naftës. Për shembull, dollari kanadez (CAD) dhe korona norvegjeze (NOK) janë dy monedhat kryesore të prekura nga çmimet e naftës në tregun valutor, sepse si Kanadaja ashtu edhe Norvegjia janë eksportues të mëdhenj të naftës. ETF-të kryesore të naftës/energjisë përfshijnë Fondin SPDR të Sektorit të Zgjidhjes së Energjisë (XLE), ETF të Vanguard Energy (VDE) dhe Fondin e Naftës së Shteteve të Bashkuara (USO).

Perspektiva inflacioniste

Megjithëse ka indikacione të hershme për një lehtësim të inflacionit, ky është një proces i gjatë. Për të arritur këtë qëllim, bankat qendrore po ndjekin një politikë të shtrënguar monetare dhe po rrisin në mënyrë agresive normat e interesit. Ekzistojnë dy pyetje kyçe në lidhje me perspektivën e inflacionit: A do të bjerë inflacioni aq shpejt sa është rritur, apo do të mbetet i qëndrueshëm dhe do të qëndrojë në nivele të larta?

Disa komentatorë të tregut po priren drejt kësaj të fundit, duke besuar se aksionet e teknologjisë me mega-cap mund të vazhdojnë të nën-reformojnë tregun më të gjerë (S&P 500) gjatë gjithë vitit 2023, pasi Rezerva Federale e SHBA pritet të mbajë kushtet financiare të shtrënguara.

Sipas Reuters, ndërkohë që sektori i energjisë mund të mbetet tërheqës për investitorët, ari gjithashtu mund të ketë një rritje në vitin e ardhshëm.

Duke shkuar për ar

Vlen të kihet parasysh se ari është një aktiv që nuk jep rendiment dhe se yield-et reale më të ulëta sot nënkuptojnë se kostoja oportune e mbajtjes së arit është potencialisht e zvogëluar. Megjithatë, me parashikimin e rritjes ekonomike që do të përkeqësohet në vitin 2023, do të jetë e rëndësishme të praktikohet një menaxhim i shëndoshë i rrezikut.

Meqenëse normat e interesit mbeten të larta për një periudhë të gjatë dhe bankat qendrore tregojnë se nuk synojnë të kthehen në një periudhë me likuiditet të bollshëm, aksionet dhe aktivet e tjera me rrezik mund të vazhdojnë të kenë erëra të kundërta.

Në vitin 2022, inflacioni i lartë i detyroi bankat qendrore globalisht të rrisin në mënyrë dramatike normat e interesit, gjë që ka bërë presion në tregjet e aksioneve. Nëse bankat qendrore bëhen më të buta ndaj inflacionit sepse fillojnë të kujdesen më shumë për përkeqësimin e perspektivës ekonomike, aktivet e ndjeshme ndaj normave, si metalet e çmuara dhe obligacionet, mund të mbështeten nga ngadalësimi i normave të interesit dhe rritja e frikës nga recesioni.

N.Xh/ SCAN

Material i përgatitur nga portali SCAN TV.
Ripublikimi mund të bëhet vetëm kundrejt citimit të autorësisë dhe burimit origjinal.